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保险新手横琴人寿亏损翻倍,未来道阻且长

|时间:2018-11-27 10:13|责任编辑:营口热线|来源: 搜狐

来源:GPLP(ID:gplpcn)

保险新手横琴人寿亏损翻倍,未来道阻且长

近日,随着寿险公司2018年第三季报的发布,GPLP君发现,作为成立不到两年的“行业新贵”,横琴人寿继2016年亏损4253.43万,2017年亏损8240.72万,2018年前三季度巨亏1.98亿。

背靠国资老手掌舵

横琴人寿于2016年6月上旬获批筹建,2016年12月28日正式开业。作为首家注册地在珠海的寿险公司,横琴人寿因横琴自贸区而得名。

从股东背景来看,横琴人寿股东包括:珠海铧创投资管理有限公司、亨通集团有限公司、广东明珠集团深圳投资有限公司、苏州环亚实业有限公司、中植企业集团有限公司。五家股东各自持股比例均为20%,相当均衡。

其中珠海铧创投资管理有限公司系珠海市国企华发集团全资子公司。像其他地方险企一样,横琴人寿也是由珠海当地国资主导的。

横琴人寿的另一个股东中植集团,作为资本系的重要一员,“中植系”曾打造出投资、信托、财富管理、矿业、新金融、基金、新能源等多种业务板块。它的入股也让横琴人寿充满了浓郁的资本运作气息。

2017年4月上任的董事长兰亚东,在个险营销领域成绩斐然,这位见证中国寿险业发展历程的职业经理人,其从事的工作,涵盖诸如个险、银保、团险到业务运营、信息技术、财务、品牌等诸多范畴。跳槽至人保寿险担任副总裁后,成为时任人保寿险总裁李良温最得力的干将之一。从业经验28年,是位具有丰富保险经验的“老手”。

2018年初,原中国人寿保险股份有限公司人力资源部总经理、党委组织部部长李国栋加盟横琴人寿,担任总裁。具有30多年的年银行和保险行业从业经验的李国栋,拥有多地任职经历,横跨业务、行政等部门。

新兴公司盈利维艰

梦想很丰满,现实很骨感。

GPLP君根据有关数据了解到,2017年末,横琴人寿资产总计达29.81亿元,较2016年末增长42.63%。营业收入为9.91亿元,保险业务占比超过87%,其中保费收入8.63亿元。

其中趸缴方式收取的寿险保费收入达到8.12亿元,在横琴人寿保险业务收入中的占比达94.11%,期交寿险业务首年保费收入为5084.5万元,占比仅为5.89%。并且2017年该公司实现1.07亿元投资收益。由于趸交这种前期一次性收费方式带来了高额的前期收入,让第一年的营业收入近十个亿,但后续增长乏力。

GPLP君注意到,由于新开业,各种支出繁多,退保金为108万元,手续费及佣金支出达7223万元,占保险业务收入8%。提取保险责任准备金8.27亿元,业务及管理费支出1.71亿元,故此横琴人寿2017年的营业支出合计达到10.73亿元。明显入不敷出,横琴人寿全年净亏损8240.73万元。

这种情况遇到低迷的寿险周期更是难有起色。结合2018年前三季度亏损1.98亿元的数据发现,公司亏损翻倍。短期扭亏为盈是是十分困难的。

多方问题,压力重重

横琴人寿的趸缴模式与传统的期缴模式相比,趸缴能短时间收入大量保费,缓解现金流问题,有利于公司建立品牌,扩大市场影响。

但趸缴的短板也很明显就是内涵价值低。对于寿险业来说,新单期缴保费是未来几年业务的重要来源,续期保费更是衡量一家保险企业可持续发展能力的重要指标。趸缴产品占比较大,影响险企未来的盈利能力。

横琴人寿过度依赖银保分销渠道也为其销售埋下隐患。年报显示,横琴人寿2017年通过银行代理渠道实现8.32亿元的保费收入,占比达到94.44%。而通过个人代理渠道实现的保费收入只有1067万元。

银行是保险公司重要的代销渠道,但是银保合作手续费也在逐渐走高,对于保险公司长期发展不利。横琴人寿去年手续费及佣金支出达7223万元,占保险业务收入8%,高于业内平均水平,同时也拉了净利润的后腿。

横琴人寿还面临着口碑难题。根据银保监会发布的2018年1季度保险消费投诉情况显示,横琴人寿万张保单投诉量为0.57件,万人次投诉量为0.3件,均位列人身险企前十。

综合来说,在寿险业转型的风口,横琴人寿今后发展仍面临着不小压力。

古人做事讲究天时,地利,人和。

在GPLP君看来,横琴人寿选择在行业艰难转型,头部效应明显,竞争加剧的特殊时期下成立,天时谈不上。但横琴人寿从横琴自贸区出发,毗邻港澳的区位条件、先行先试的自贸区政策、可谓地利。股东背景深厚,兼具资本集团和政府国资背景,外加两位保险业大佬坐镇指挥可谓人和。所以横琴人寿的机会在于熬过当下,弯道超车,未来道阻且长。

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